Question Summary:
Is it permissible to purchase commodity ETF (Exchange traded funds) and leveraged ETF

Question Detail:

Aslm ww. 
Is it permissible to purchase commodity ETF's(Exchange traded funds)? Eg. Oil, Gas ETF. 

Answer :

In the Name of Allah, the Most Gracious, the Most Merciful.

As-salāmu ‘alaykum wa-rahmatullāhi wa-barakātuh.

Dear Brother,

In general, it is permissible to purchase shares on condition:

According to your explanation of leveraged ETF, it is not permissible. Dealing in derivatives is not permissible.  ^[2]

And Allah Ta’āla Knows Best

Tareque Ahmed

Student Darul Iftaa
New York, USA

Checked and Approved by,
Mufti Ebrahim Desai.

____________

^[1] An introduction to Islamic finance by Mufti Taqi Uthmani Damat Barakatuh Pg. 143-144

^{[2] فقه البيوع 383/1 البيع المستقبلة للاسهم}

^{الهداية في شرح بداية المبتدي (3/ 60)}

^{قال: "وكل دين حال إذا أجله صاحبه صار مؤجلا"؛ لما ذكرنا "إلا القرض" فإن تأجيله لا يصح؛ لأنه إعارة وصلة في الابتداء حتى يصح بلفظة الإعارة، ولا يملكه من لا يملك التبرع كالوصي والصبي ومعاوضة في الانتهاء، فعلى اعتبار الابتداء لا يلزم التأجيل فيه كما في الإعارة، إذ لا جبر في التبرع، وعلى اعتبار الانتهاء لا يصح؛ لأنه يصير بيع الدراهم بالدراهم نسيئة وهو ربا}

{وَأَحَلَّ اللَّهُ الْبَيْعَ وَحَرَّمَ الرِّبَا} [البقرة: 275]